¿ " Crisis" ?. Lo de siempre : privatizar ganancias y socializar pérdidas
La gran falacia del rescate financiero.
Alfonso J. Palacios Echeverría
Diariamente nos transmiten los medios de comunicación noticias de toda índole, artículos y comentarios, relacionadas con la crisis financiera norteamericana y sus consecuencias globales, que golpea las economías de países más avanzados y fuertes que el nuestro, y hace tambalear gravemente los cimientos del modelo económico-financiero impuesto por las corrientes neoliberales que impulsaron desde hace decenios el imperio norteamericano, los organismos internacionales de crédito y asistencia (controlados por él) y las grandes empresas transnacionales a quienes interesaba el “libre comercio” tal y como ellos lo entendían: libertad absoluta para la explotación más aberrante de todos los recursos del planeta y reducción del Estado a su mínima expresión, para que no pudiera ejercer ninguna regulación o control sobre la expoliación que se estaba llevando a cabo.
Los mercados financieros mundiales a veces parecen indomables, pero las reglas que los rigen están plagadas de fallas y lagunas jurídicas. Ante la desregulación e impulsados por la codicia, los financistas acumularon enormes deudas y riesgos sin la supervisión adecuada. Buscaban rentabilidad a corto plazo por evasión de impuestos y una laberíntica complejidad financiera. Sin la imposición de normas decentes, creyeron que podían hacer reglas propias y hubo ganancias a raudales para una minoría adinerada; luego el juego se les vino abajo y el resto de nosotros tenemos que pagar el precio del fracaso de sus jueguitos peligrosos. Incluso los defensores del libre mercado ahora piden mejor normativa.
Señala Fernando del Corro, del portal Mercosur Noticias, que: como un análisis serio de lo que pasaba en el mundo de las finanzas mundiales lo hacía prever, la burbuja estalló y sus efectos ya son mayores que los del crack de la bolsa de Nueva York de 1929 medidos en términos cuantitativos. Entonces, esos efectos, medidos en la moneda estadounidense de nuestros días, llegaron a unos 850.000 millones. Hoy se estima que podrán alcanzar hasta varios billones, o sea millones de millones si se tiene en cuenta que incluyendo derivativos y otras yerbas se están operando unos 500 billones (500 trillones en inglés o portugués), más de siete veces el PIB (producto interno bruto) mundial que en 2007 fue de poco más de 65,82 billones, de los cuales 28,24 billones corresponden a las dos economías más grandes del planeta: la Unión Europea (tomada como conjunto), con 14,44 billones, y los Estados Unidos de América, con 13,8 billones.
Luego de exponer algunas particularidades de la crisis norteamericana, del Corro indica que: esta realidad no es la que contaban las calificadoras de riesgo o los análisis de los grandes emporios financieros. No faltaron algunos pronosticadores en los últimos años que fueron advirtiendo estas cosas como los estadounidenses Nouriel Roubini (tal vez el primero), Paul Krugman, Melvin Burke y Avram Noam Chomsky (dos académicos marxistas) y Walter Molano (más recientemente, aunque desde el sistema); el brasilero Ricardo Amorim y el húngaro George Soros; el alemán Heinz Dieterich Steffan (un marxista al que escucha el venezolano Hugo Chávez); y años ha, en forma más genérica, el ya fallecido trotskista belga Ernst Mändel. Haberles prestado atención en tiempo y forma habría evitado algunas de estas nefastas consecuencias, pero los discursos optimistas siempre caen mejor y son más escuchados. Hoy la realidad es la que se hace escuchar por si misma y hasta en el Fondo Monetario Internacional (FMI), su nuevo director-gerente, el francés Dominique Strauss-Kahn, se encarga de decir que lo peor está por venir.
¿Qué sucedió, entonces, que nadie hizo caso a las advertencias de economistas notables? Ahora que la burbuja explotó, que todos los daños posibles están hechos, se suceden una serie de sugerencias bastante contradictorias:
En primer lugar el gobierno del presidente George Walker Bush, fiel a los fundamentos de su filosofía política y económica, ha salido al rescate del sistema financiero. Pero la Fed, que funciona como el Banco Central de los EEUU, está en un apuro pues la inyección de liquidez al sistema realizado anteriormente no ha surtido efecto. Está en una trampa, pues no puede subir las tasas de interés para atraer inversiones de otras partes, sin poner en peligro la maltrecha economía norteamericana.
Por otro lado, la medida anunciada, tiene como propósito (era de esperarse) salvar a las empresas y no a los ciudadanos norteamericanos, y mucho menos a los de otros países, siendo coherente con los postulados del neoliberalismo capitalista más frío e indiferente. Pues al fin y al cabo, son estas grandes empresas las que financian las campañas de los partidos políticos norteamericanos y no son sus ciudadanos los que eligen a sus gobernantes, sino a través de un confuso sistema que asegura la representación de los intereses económicos. Y es a ellas a quienes se debe este gobierno, no al pueblo.
Continúa diciendo del Corro que: en tanto, para asistir a este salvataje anunciado el tesoro estadounidenses debe endeudarse aún más. A los gastos militares y el desajuste en su comercio exterior, amén de otras erogaciones menores pero que suman, la desastrosa administración de Bush (para Soros el peor presidente de la historia de los Estados Unidos), impulsó una política impositiva para favorecer a los más ricos haciendo caer el peso de las cosas en las capas medias y en los más pobres.
Por otra parte el salvataje que se propone será para el sistema, no para los deudores, a menos que la mayoría demócrata cambie las cosas en el Congreso. El nuevo organismo público propuesto apunta a comprar los créditos incobrables de las financieras pero, ¿condonará las deudas? Seguramente no, y así millones terminarán en la calle y el valor de las viviendas de las capas medias se desplomará, con lo cual aún terminarán perdiendo hasta los que no contrataron hipotecas para adquirir sus bienes ni para realizar otro tipo de gastos, propios del alocado consumismo.
Frente a esto, y con un Bush ya despidiéndose, sus dos posibles sucesores lanzaban vaguedades de campaña más o menos atractivas para alguna posible clientela, más la realidad los ha obligado a poner los pies sobre la tierra y empezar a delinear propuestas de circunstancia. Sin embargo eso no quiere decir que esas propuestas apunten en los dos casos a mejorar las cosas. De hecho lo de John McCain parece muy delirante. Por un lado trata de tomar distancia de Bush, lo acusa de incompetente, y propone cosas para profundizar su línea y hacer aún más grave la realidad.
Todo esto era de esperarse. En algún momento la burbuja artificial creada por el libertinaje financiero norteamericano y planetario, tenía que reventar; y las consecuencias serán terribles, sobre todo para los más pobres del planeta.
Si hay algo que está quedando en claro dentro de toda la confusión que ha causado la crisis en el mercado de hipotecas subprime estadounidense, y que rápidamente se esparciera en el resto del sistema financiero internacional, es que lo peor de dicha crisis no ha pasado del todo.
Luego de la explosión de la crisis y del anuncio de grandes pérdidas y caídas de entidades de peso durante los primeros meses de inicio de la crisis, muchos pensaban que lo peor de la misma ya había pasado. Sin embargo, los episodios continuaron sucediéndose en el inicio de este año y a punto estuvo de herir gravemente a las principales aseguradoras de bonos afectadas por la crisis, MBIA , Ambac Financial Group y FGIC, y a punto de hacer caer a las dos principales firmas hipotecarias estadounidenses, Fannie Mae y Freddie Mac, las cuales debieron ser rescatadas por el gobierno de los EE.UU.
El rescate de Fannie Mae y Freddie Mac sacó a la luz que la situación en el sistema financiero estadounidense continuaba siendo quizás tan grave como al inicio de esta crisis. Eso es por lo menos, lo que interpretó el mercado al anunciarse el mayor rescate realizado en la historia de los EE.UU., lo que puede implicar un costo para los estadounidenses superior a los US$ 200.000 millones.
Luego, el cuarto mayor banco de inversión de Wall Street y con 158 años de existencia, confirmó que lo peor de la crisis no había pasado aún. La entidad presentó números en rojo por US$ 6.000 millones y puso en duda su supervivencia. El temor llevó a que las acciones de Lehman Brothers cotizaran en US$ 3,80, cuando en el mes de febrero se pagaban por ellas alrededor de US$ 66.
Mientras todo es confusión, desde el sistema financiero se ha intentado infructuosamente hasta el momento, el rescate de Lehman Brothers. El banco británico Barclays Plc que estaba interesado inicialmente en su adquisición, no ha logrado llegar a un acuerdo para lograr el apoyo de otras entidades, o el aporte de garantías financieras por parte del Gobierno estadounidense, y es por ello que desistió de este intento. Para el banco británico, quedarse con Lehman sería imposible sin que existiera una ayuda del gobierno estadounidense como la otorgada en marzo para que JPMorgan Chase realice la compra de Bear Stearns.
Luego del intento de Barclays, el Bank of America y dos fondos de inversión asiáticos eran otros interesados en la adquisición de Lehman Brothers. En principio, parece ser que el Bank of America también ha desistido del intento. Lo cierto más allá del desenlace de esto es que, el cuarto banco de inversión de los EE.UU. está atravesando quizás, sus últimas horas de existencia.
Pero aún hay más novedades... Se conoció que el Bank of America anunciaba que se encuentra en conversaciones avanzadas para comprar el Merrill Lynch, el tercer banco de inversión de Wall Street, por un monto base de US$ 38.250 millones. Lo cual finalmente realizó.
Merrill Lynch, cuyas acciones registraron una caída de más del 12% en su valor, y que, producto de la crisis subprime, ha perdido alrededor de US$ 52.000 millones, es otra de las entidades que corre serios riesgos de caer, por lo que no veía con malos ojos aceptar la propuesta del Bank of America.
Como se puede apreciar, luego de pasado más de un año del inicio de esta crisis, sobre las posibles nuevas víctimas no se está hablando: de entidades menores (ni siquiera de tamaño medio), sino de grandes jugadores del sistema financiero norteamericano e internacional. La gravedad de la crisis evidenciada en estos sucesos hace que hablar de recuperación económica en los EE.UU. para los próximos meses resulte como pensar en algo utópico.
Cada vez queda más en claro que lo peor de la crisis financiera muy probablemente aún no ha pasado, pero ¿Alguien sabe en qué momento de la crisis financiera nos encontramos? Quizás no lo sepan ni los propios gobiernos…
Detrás de todo ello existe una gran falacia en las medidas que se proponen, muy propia del capitalismo neoliberal, y se puede resumir de la siguiente forma: mientras no se modifiquen las reglas del juego, la globalización económica y el libre comercio, sin regulación de los estados soberanos, se convierte en “tierra de nadie”, donde los depredadores pasan por encima de cualquier consideración social en aras de ganancias rápidas, de corto plazo, sin importarles las consecuencias a mediano y largo plazo; los resultados negativos siempre caen sobre los pobres y la clase media, que son quienes sufren las consecuencias de la voracidad de quienes manejan esa combinación de poder político y poder económico; las medidas propuestas, al menos en los Estados Unidos, apuntan a salvar a los mismos causantes de la debacle, no a sus víctimas. ¿Qué podía esperarse? Allí está la falacia, que en esta oportunidad suma un monto de tal envergadura que son ella podría eliminarse totalmente la pobreza de América Latina o del Africa, por ejemplo.
En conclusión, lo de siempre: privatiza las ganancias y socializa las pérdidas. Como en Costa Rica, que periódicamente (no ha existido ningún gobierno en los últimos decenios que no lo haya hecho) se condonan deudas de diversos tipos de clientes de la banca estatal, la más fuerte del sistema, las cuales pagamos al final todos los ciudadanos. Y mientras los miembros de ciertos grupos de presión se hacen ricos, los ciudadanos de a pié, como nosotros, nos hacemos cada vez más pobres.
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